모호성 회피성향이 보험 수요에 미치는 영향 : 보험금 불확실성을 중심으로

The Effects of Ambiguity Aversion on Insurance Demand: Focusing on Indemnity Uncertainty

석승훈(서울대학교 경영대학 교수), 홍지민(교신저자 : 가톨릭대학교 경영학부 조교수)

본 연구는 보험금에 불확실성이 존재하는 경우 보험 수요를 살펴보고 있다. 이를위해 본 연구에서는 위험 회피성향 뿐만 아니라 모호성 회피성향도 함께 고려하고 있다. 특히 본 연구는 늘 보험의 수요를 줄이는 방향으로 작용했던 위험 회피성향과는 달리 모호성 회피성향이 늘 보험의 수요를 줄이는 방향으로 작용하지 않는다는 것을 확인하고 있다. 그 결과 첫째, 모호성 중립적이고 위험 회피적인 개인의 신중성 및 불확실성의 기댓값에 따라 보험의 수요가 달라졌다. 보험금의 불확실성의 기댓값이 0보다 작거나 같을 때 보험금에 불확실성이 존재하더라도 신중한 계약자는 공정한 보험료의 보험이라면 여전히 전부보험을 구입할 수 있다. 한편 신중하지 않은 개인은 일부보험이 최적일 수 있으며, 불확실성의 기댓값이 0보다 큰 경우에도 일부보험을 구입하는 것이 최적일 수 있다. 둘째, 본 연구는 위험회피성향 하에서 모호성 회피적인 개인이 모호성 중립적인 개인에 비해 보험을 더 많이 구입하기 위한 조건을 보험금 불확실성의 분포가 1차 및 2차 확률지배의 형태에 따라 변할 때 각각 명시적으로 도출하고 있다. 모호성 회피성향 하에서 보험 수요는 개인의 절대 및 상대위험회피도, 절대 및 상대신중성에 따라 증가할 수 있다. 마지막으로 모호성 회피적이며 위험중립적인 개인의 보험 수요는 모호성 중립적이며 위험중립적인 개인의 보험 수요와 같다. 이는 모호성 회피성향이 위험회피성향과 밀접한 관련을 가진다는 것을 의미한다. 

한글 색인어 : 보험 수요, 보험금 불확실성, 모호성 회피성향 

게제지 : 리스크관리연구 제29권 제4호(2018.12) : pp.1~31

  ※ 본 연구는 (사)대산신용호기념사업회의 지원을 받아 수행되었음.

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